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월요일, 화요일 내내 엇박자를 타다가 어제 종가에 겨우 잡은 DB하이텍이 오늘 아침 프리마켓에서 급등했습니다. 제가 직접 분할매도로 수익을 챙겼는데, 정규장 시작 후 재차 올라가는 걸 보면서 "조금만 더 들고 있을 걸" 하는 생각도 들었습니다. 하지만 수익을 더 내는 것보다 지키는 게 우선이라는 원칙을 다시 한번 되새긴 날이었습니다. 오늘 코스피는 1.4% 상승하며 7,050선으로 마감했고, 코스닥은 2.28% 급등하며 830선을 회복했습니다.
전력 인프라, 왜 오늘 이렇게 뜨거웠을까
중동발 지정학적 리스크로 유가와 금리가 동시에 오르는 상황에서도 국내 증시가 이렇게 버텼다는 게 솔직히 좀 놀라웠습니다. 핵심은 OpenAI 아스트라 발표 훈풍이 이어지면서 AI 데이터 센터에 대한 기대감이 식지 않았다는 점입니다. 그리고 그 기대감이 가장 직접적으로 연결된 섹터가 바로 전력 인프라였습니다.
BNK투자증권은 전력기기 업종이 2035년까지 슈퍼사이클이 지속될 것이라고 분석했고(출처: BNK투자증권), 신한투자증권은 전력 병목 현상이 변압기 수요를 끌어올리고 있다고 짚었습니다. 여기서 전력 병목이란, AI 데이터 센터가 급격히 늘어나면서 전력 공급 자체가 수요를 따라가지 못하는 현상을 말합니다. 쉽게 말해 전기가 모자라다 보니, 전기를 만들고 전달하는 모든 인프라가 동시에 주목받는 구조입니다.
오늘 오전에는 원전주가 먼저 달렸습니다. 빌 게이츠가 설립한 차세대 원전 개발사 테라파워가 2034년까지 영국에서 소형모듈원자로(SMR)를 통한 전력 생산을 시작한다는 소식이 나왔기 때문입니다. SMR이란 기존 대형 원전에 비해 규모를 대폭 줄인 원자로로, 건설 기간이 짧고 부지 제약이 적다는 장점이 있습니다. 두산에너빌리티가 오전장 강세를 주도했습니다.
오후 들어선 그 수급이 배터리 쪽으로 넘어오기 시작했습니다. LG에너지솔루션이 6% 넘게 급등했고, SK이노베이션은 정유·화학에 배터리 모멘텀까지 더해지면서 11% 급등으로 2차전지 섹터 안에서 가장 강한 모습을 보였습니다. 또 구리 선물 가격이 사상 최고치를 경신하면서 LS 그룹주와 전선주에도 일제히 수급이 붙었습니다.
- LS: 9% 상승, 구리 가격 상승과 AI 데이터 센터 수혜 동시 반영
- 가온전선: 16.7% 급등, 캐나다 전력망 시장 첫 진출 소식 개별 호재
- 대한전선: 8.1% 상승, 전선 판매 가격이 구리 가격과 연동되는 구조
- LS일렉트릭: 전력기기 섹터 내 가장 강한 상승률 기록
반도체는 투톱이 갈렸다, 어떻게 볼 것인가
오늘 반도체 섹터에서 제가 가장 주목한 건 삼성전자와 SK하이닉스의 온도 차였습니다. SK하이닉스는 3.5% 넘게 오르며 185만 원 선에 안착했는데, 삼성전자는 26만9,500원으로 사실상 보합 마감이었습니다. 같은 반도체 투톱인데 왜 이렇게 갈렸을까요?
KB증권은 아스트라 같은 AI 모델의 성능 경쟁이 메모리 수요를 폭발적으로 끌어올릴 것이라고 전망했습니다(출처: KB증권). 핵심은 HBM(고대역폭 메모리)입니다. HBM이란 AI 연산에 특화된 고성능 메모리로, 일반 D램보다 데이터를 수십 배 빠르게 처리할 수 있는 차세대 반도체입니다. 시장의 시선이 일반 메모리 마진보다 HBM 마진이 얼마나 커지냐에 쏠려 있다 보니, HBM 공급에서 앞서 있는 SK하이닉스가 상대적으로 더 강한 반응을 받은 것으로 보입니다.
제가 직접 종가베팅한 DB하이텍도 오늘 7.8% 상승하며 11만1,000원을 넘겨 마감했습니다. KB증권이 3분기 호실적을 전망하면서 목표가를 20만 원으로 상향한 영향이 컸습니다. 제 경우엔 프리마켓에서 분할매도로 수익을 챙긴 뒤 더 이상 들어가지 않았는데, 정규장에서도 추가 상승이 이어진 걸 보니 종가베팅이 아니었더라면 돌파매매로 접근하기 더 좋은 종목이었을 것 같습니다.
반도체 장비 섹터에서는 HPSP가 5% 넘게 급등하며 존재감을 드러냈습니다. HPSP의 주력 제품은 고압수소어닐링 장비입니다. 여기서 어닐링이란 반도체 제조 과정에서 생긴 결함을 고압 수소로 치료하는 공정을 말합니다. 반도체 미세화가 진행될수록 결함이 더 많이 생기기 때문에, 미세공정 수요가 늘수록 이 장비의 필요성도 함께 커지는 구조입니다. 영업이익률이 61%에 달한다는 점도 시장이 주목하는 이유입니다.
수익 챙긴 날, 그래도 긴장을 풀면 안 되는 이유
오늘 코스피에서 개인이 2조4,000억 원 넘게 순매도했습니다. 외국인도 2,500억 원 넘게 팔았습니다. 그 물량을 기관이 혼자 8,800억 원 이상 사들이면서 지수를 끌어올린 하루였습니다. 제 경험상 이런 구도가 나올 때는 기관이 세게 받아주는 동안 지수는 버티지만, 그 기관 매수가 언제 멈출지는 아무도 모릅니다.
지금 시장이 대외악재를 버티고 있는 건 분명한 사실입니다. 브렌트유가 배럴당 99달러 선에 바짝 다가섰고, 미국 10년물 국채 금리도 장중 4.81%까지 터치했다가 4.7%대로 내려왔습니다. 국채 금리란 미국 정부가 10년 만기로 돈을 빌릴 때 지급하는 이자율로, 이 수치가 오르면 주식시장에서 자금이 빠져나가는 압력이 커집니다. 지금 이 두 수치가 동시에 높은 수준을 유지하고 있다는 게 저는 계속 마음에 걸립니다.
또 하나 주시해야 할 게 엔달러 환율입니다. 엔화 강세가 빠르게 진행되면서 달러·원 환율은 1,336원대까지 내려왔는데, 일본은행이 기존 6개월에 한 번 금리를 올리던 컨센서스에서 분기에 한 번으로 인상 속도를 당길 수 있다는 전망이 나오고 있습니다. 이게 현실화되면 엔화 강세 속도가 예상보다 빨라질 수 있고, 아시아 통화 전반에 영향을 줄 수 있는 변수입니다.
제 생각에 오늘 시장은 분명히 선방했습니다. 하지만 모두가 낙관적으로 볼 때 예상치 못한 하락이 나오는 게 주식시장이기도 합니다. 내일은 옵션 만기일이기도 하고 미국 CPI 발표가 예정되어 있습니다. 프리마켓에서 수익을 챙기고 더 이상 매매하지 않은 오늘의 제 선택이 맞았는지는 내일 장이 열려봐야 알겠지만, 적어도 리스크 관리 차원에서는 후회가 없습니다.
자주 묻는 질문
Q. 오늘 2차전지가 갑자기 오른 이유가 뭔가요?
A. 오전에 원전 쪽에 몰렸던 수급이 오후 들어 2차전지로 이동한 흐름이었습니다. AI 데이터 센터의 전력 수요가 ESS(에너지저장장치) 수요로 연결된다는 기대감이 작용했고, 중국 제품 제재에 따른 국내 배터리 기업의 반사이익 기대도 한몫했습니다. LG에너지솔루션이 6%, SK이노베이션이 11% 급등한 게 대표적입니다.
Q. DB하이텍 지금이라도 들어가도 될까요?
A. 제가 오늘 프리마켓에서 매도한 종목이라 직접적인 추천은 어렵습니다. 다만 KB증권이 목표가를 20만 원으로 상향했고 4거래일 연속 상승한 만큼 단기 과열 여부는 확인이 필요합니다. 추격 매수보다는 눌림목을 노리는 전략이 리스크 관리 면에서 낫다고 생각합니다.
Q. SMR 관련주는 지금 올라탈 타이밍인가요?
A. 테라파워의 영국 전력 생산 계획, 미국 원전 8기 건설 확정 보도 등 모멘텀은 확실합니다. 다만 두산에너빌리티 등 원전주는 오전 급등 후 오후에 수급이 배터리로 이동하는 패턴이 오늘 하루에도 나왔습니다. 단기 트레이딩이라면 수급 흐름을 실시간으로 봐야 하고, 중장기라면 분할 매수로 접근하는 게 현실적입니다.
Q. 내일 옵션 만기일에 어떻게 대응해야 하나요?
A. 옵션 만기일이란 옵션 계약이 종료되는 날로, 선물·옵션 포지션 청산 수요가 몰리면서 장 후반 변동성이 커질 수 있습니다. 내일은 여기에 미국 CPI 발표까지 겹쳐 있어 더욱 조심스럽습니다. 제 경우 이런 날은 포지션을 가볍게 유지하거나, 아예 관망하는 쪽을 택하는 편입니다.
결론
오늘 수요일 장은 전력 인프라, 반도체 소부장, 2차전지, 광통신까지 고르게 강세가 나온 건강한 모습이었습니다. 제가 직접 종가베팅으로 참여했던 DB하이텍이 오늘도 급등해줬으니 결과적으로 좋은 매매였지만, 프리마켓에서 전량 정리한 뒤 추가 매매를 하지 않은 선택도 틀리지 않았다고 생각합니다. 수익을 키우는 것과 수익을 지키는 것, 이 두 가지를 동시에 만족시키는 매매는 현실에서는 거의 없습니다.
내일은 옵션 만기일과 미국 CPI 발표가 겹쳐 있습니다. 오늘처럼 기관 혼자 지수를 받아주는 구도가 언제까지 이어질지 지켜봐야 합니다. 유가 100달러, 금리 4.8% 재돌파 여부, 그리고 엔달러 환율 흐름, 이 세 가지를 내일도 계속 주시할 계획입니다.